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又一家光伏逆变器企业冲刺IPO!募资15亿 | 开元体育APP官方网站
2023.12.11

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日前,爱士惟科技股份有限公司(下称“爱士惟”)发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书,并获上交所受理。

招股书显示,爱士惟本次公开发行股票数量不超过3731.8841万股,且不低于本次发行完成后公司股份总数的25%。预计投入募资15亿元,其中5.39亿元用于智能光伏逆变器等能源管理系统产品生产项目,3.13亿元用于上海研发中心升级项目,1.98亿元用于全球营销网络建设项目,4.5亿元用于补充流动资金。

三年净利润约1.22亿元

资料显示,爱士惟主要从事新能源电力技术产品的研发、生产与销售,主营光伏并网逆变器、储能逆变器和智能充电桩等产品。

在财报方面,该公司于2020年、2021年及2022年分别实现营业收入7.88亿元、9.81亿元、21.5亿元;分别实现归母净利润2187.32万元、-416.27万元、1.04亿元;近三年净利润总计约1.2亿元。

在毛利率方面,报告期内,该公司主营业务毛利率分别为15.02%、11.96%和19.47%。

在产品方面,2022年,爱士惟推出3-12kW储能逆变器产品并实现销售,主要应用于户用储能系统;同时,爱士惟2022年还成功推出智能充电桩产品,形成“光储-充”一体化产品链条。报告期内,产品商业化成果显著。

在产能方面,报告期内,爱士惟并网逆变器销量分别为17.61万台、26.28万台、56.15万台;产量分别为18.53万台、26.52万台、62.88万台;产能利用率分别为56.33%、66.98%、78.79%。

爱士惟于2022年储能逆变器实现收入2,256.09万元,占总收入比重1.06%,储能逆变器量产并实现销售。

在客户集中度方面,报告期内,爱士惟对前五大客户SMA集团、正泰集团、西门子KACO、天合光能、中来股份的销售额占营业收入的比例分别为98.14%、87.34%和65.69%,客户集中度相对较高。

截至目前,爱士惟销售范围包括亚洲、欧洲、南美、非洲、澳洲等市场,所生产的逆变器产品销往中国、荷兰、波兰、西班牙、意大利、德国等40多个国家和地区。

是否满足上市标准?

值得一提的是,爱士惟报告期内的研发投入占比均不超5%。

该公司表示,公司结合自身状况,选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市标准中的“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

结合公司报告期内外部股权融资估值,并且参照同行业可比上市公司估值情况,公司预计市值不低于10亿元。根据容诚会计师事务所出具的关于公司的《审计报告》(容诚审字[2023]200Z0130号),2022年公司营业收入为215,023.86万元,扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润为10,169.54万元。

因此,综合上述分析,爱士惟表示满足所选择的上市标准。

不过,需要指出的是,由于爱士惟部分原材料采购仍以进口为主,且预计短期内无法完全实现本土化发展,因此该公司或存在主要原材料供应及价格波动的风险。

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